Beta merupakan suatu pengukur volatilitas return suatu sekuritas atau return portofolio terhadap return pasar.
Beta sekuritas ke -i mengukur volatilitas return sekuritas ke i dengan return pasar.
Beta portofolio mengukur volatilitas return portofolio dengan return pasar.
Dengan demikian, beta ini merupakan pengukur resiko sistematik dari suatu sekuritas atau portofolio relatif terhadap risiko pasar.